한국의 현재 전략비축유는 약 19억 리터(환산 기준 200일 이상 분량)이며, KNOC가 9개 비축기지·1억 4,600만 배럴 용량을 운영합니다. IEA 회원국 중 5위 규모이나, 이번 방출 규모는 2022년의 약 2배 수준으로 비축 소진 속도가 전례 없이 빠릅니다.

흥미롭게도 가장 치명적인 신호는 거시지표가 아니라 일상의 가장 낮은 곳에서 나타납습니다. 정부가 중동발 나프타 수급 불안을 이유로 ‘종량제 봉투 부족 시 일반 봉투 사용 허용’을 검토한다는 사실은 상징적입니다. 제조 강국 대한민국이 지정학적 충격 한 번에 국민의 가장 기초적인 위생 인프라조차 안정적으로 공급하지 못할 수 있음을 드러냅니다.

문제의 본질은 이보다 더 구조적입니다. 최소 재고, 단일 조달처, 장거리 글로벌 운송, 비용 절감형 외주화를 극단까지 밀어붙인 지난 수십 년의 글로벌 공급망 체제가 지금 정반대의 결과를 내고 있습니다. 

‘원유 봉쇄 → 나프타 급등 → 석유화학 가동 중단 → 생활필수재·산업소재 동시 불안정화’

LG Chem은 이미 여수 에틸렌 생산시설 가동을 중단했습니다. 쇼티지는 개별 품목의 일시적 부족이 아닙니다, 국가 시스템 전체가 얼마나 쉽게 무너질 수 있는지를 보여주는 경고입니다. 평시의 효율이 위기의 취약점이 됐습니다.

지금 요구되는 처방은 환율 방어나 물가 진정이 아닙니다. 실물의 확보와 통제, 그리고 장기 배분 체계의 재설계입니다.

이러한 구조적 균열 앞에서 대한민국의 최고 의사결정권자들은 더 이상 금융적 처방이나 미세 조정에 머물러서는 안 됩니다. 지금 필요한 것은 환율 방어나 물가 진정이 아니라, 실물의 확보와 통제, 장기 배분 체계의 재설계입니다.

정부 정책 담당자, 특히 재경부·산자부·국가안보실은 ‘물가 안정’의 프레임을 넘어서야 합니다. 나프타 수출 제한 검토는 방향은 맞으나 속도가 지연되고 있습니다. 당장 국가안보 차원에서 나프타·천연가스·희토류 등 핵심 원자재의 비축을 최우선 순위로 전환해야 합니다. 

사우디 경질유 프리미엄이 폭등하는 상황에서 환율 방어에만 달러를 소진할 것이 아니라, 전시 수준의 초장기 실물 자원 비축망 구축에 자원을 집중해야 합니다. 장기적으로는 에너지 배급 마스터플랜의 법제화에 착수해야 합니다. LNG 국내 선박 운반 비율을 현재 34.5%에서 정책 목표인 70%로 조기 달성하는 로드맵을 즉시 수립해야 합니다.

제조·에너지 기업의 임원들은 효율성 기반 공급망 조직을 사실상 해체 수준으로 재편해야 합니다. LG Chem 여수 에틸렌 설비 가동 중단은 JIT 구조의 취약성을 실증적으로 보여줍니다. 이제 이윤 극대화보다 더 중요한 것은 조업 중단 방지입니다. 

글로벌 선도기업들은 이미 니어쇼어링 투자를 전년 대비 17% 확대하고 있으며, 예측형 물류로 전환한 기업은 재고 부족 사태를 63% 줄이고 있습니다. 비용이 두 배 들더라도 중동 편중 공급망을 다변화하고, 핵심 원자재의 프렌드쇼어링과 수직 계열화를 서둘러야 합니다.

금융권은 금리 스프레드 중심 사고에서 벗어나야 합니다. 기존 법정화폐 체제와 금융 질서에 대한 불신이 구조적으로 커지고 있습니다. 앞으로 금융은 단순한 자산 배분을 넘어 실물 자원, 데이터 인프라, 지정학적 리스크를 흡수·헷징할 수 있는 하이브리드 구조를 설계해야 합니다. 에너지 인프라, AI 데이터센터 같은 실물형 자산을 전략적으로 재평가해야 하는 이유가 여기에 있습니다. EIA가 2026년 브렌트유 연평균을 $78.84로 상향 조정한 사실은 에너지 실물 자산의 재무적 매력이 당분간 유지될 것임을 시사합니다

오늘 퓨처스휠이 포착한 것은 단순한 유가 급등이나 환율 불안, 지정학적 위기가 아닙니다. 호르무즈 봉쇄와 나프타 가격 2배, 역대 최대 전략비축유 방출은 하나의 시스템 붕괴 시나리오가 실제로 작동하기 시작했음을 의미합니다. 

다가오는 미래에서 살아남는 주체는 돈을 잘 관리하는 자가 아니라, 물자를 끝까지 통제할 수 있는 자입니다. 쇼티지 파이팅의 시대에서 승패를 가르는 것은 가격 통제가 아니라, 끊어지는 공급과 무기화되는 기술 속에서 무엇을 확보하고 지켜낼 수 있느냐의 문제입니다.